2000年1月
21世紀の日本経済の活力には、効率的で競争力のある金融セクターが不可欠です。 1996年11月、「自由・公正・グローバル」の3原則の下、日本の金融市場をニューヨークやロンドンの市場に匹敵する国際市場に再構築することを目指して、金融システム改革「日本版ビッグバン」が開始されました。
その第一弾として、1998年4月に外為法が改正され、クロスボーダー取引が全面的に自由化されました。 その後、金融システム改革の実施に必要な銀行法、証券取引法、保険業法などの法律を一括して改正した金融システム改革法が1998年12月に施行され、 ほぼすべての措置が以下のように実施されました。
まず 、新たな投資信託の導入や銀行等金融機関による投資信託の窓口販売、証券デリバティブ取引の全面自由化など、資産運用手段の拡充が図られた。銀行等金融機関による投資信託の窓口 販売は着実に拡大しており、銀行等金融機関が運用する投資信託の総額は、1999年9月現在で1兆7,890億円に達している。
第二に 、銀行、証券会社、保険会社の相互参入の促進、証券会社の免許制から登録制への移行、国境を越えた資本取引や外国為替業務の自由化、証券委託手数料の全面自由化、損害保険料率算出機関による料率の使用義務の撤廃など、重要な仲介業務を通じて魅力的なサービスの提供に努めた。 登録制への移行以降、外国証券会社を含む多くの新規証券会社が設立された（1998年12月からの13か月間で32社の新規登録）。 また、証券委託手数料の全面自由化により、インターネットを通じた証券取引（オンライン取引）が拡大した。
第三に 、株式の取引が証券取引所のみで行われるという制約を撤廃し、私設取引システム（電子取引システム）を導入することで、多様な市場と資金調達のチャネルが創出されました。 東京証券取引所は、1999年11月に有望な新興企業向けの新市場、いわゆるマザーズ（高成長・新興株市場）を開設し、2000年6月には大阪証券取引所にナスダック・ジャパン株式市場を開設する計画があります。
– 第四に、情報開示制度の改善、インサイダー取引規制の強化など公正な取引ルールの整備、金融機関破綻時の顧客保護などにより、安定的な取引の枠組みが確立された。 1999年3月期より、金融機関は連結ベースで不良資産に関する情報を米国証券取引委員会の基準と同等の基準で開示することが法律で義務付けられ、違反した場合には罰則が科せられる可能性がある。
数年以内にこのような大規模な改革が行われることは、どの国でも前例のないことです。
これまでの金融システム改革の成果を踏まえ、金融機関の業態別ではなく、金融機関全般に適用される法制度を構築する観点から、以下の法案を今国会に提出することとしております。
第一に 、幅広い金融取引を対象とする新たなルールの枠組みとして、不動産ファンドなど多様な投資商品を提供する集団投資スキームを整備するとともに、顧客保護の観点から金融サービス提供者の顧客への商品説明義務を明確化・強制力を持たせる。
第二に 、有価証券の取引報告書等の電子開示制度を導入する。 また、金融審議会において、証券取引所や金融先物取引所を株式会社に改組することを検討している。
金融システム改革を推進するためには、金融システムの安定性を確保することが不可欠であり、 このため、1998年10月に金融機能早期強化法及び金融再生法が施行され、預金の完全保護のために既に計上されている17兆円に加え、それぞれ最大25兆円、18兆円の政府による信用保証が確保された。
預金の完全保護のための予算を17兆円から23兆円に増額する財政措置が予定されている。 また、1999年12月には、慎重を期して預金の完全保護のための特別措置を2002年3月末まで1年間延長することが合意された。
金融システム改革や継続的な再編により、わが国の金融界は、同一業種内の競争から業種や国境を越えた競争へと新たな競争の時代を迎えている。 こうした中、合併や持株会社化による金融業界の再編が急速に進むとともに、外資系金融機関の日本市場への進出も加速している。 金融・保険分野への対日直接投資は、1998年度に過去最高を記録し、ほぼ3倍に増加した。 金融機関の効率性や収益性が向上し、金融イノベーションに向けた新たな戦略的投資が可能となり、顧客に対して高度で多様な金融サービスを提供できるようになることが期待される。